文/迭代资本副总裁 戚琼

昨天的新闻,Swatch 接通了VISA,加上上个月连线的银联,Swatch 的支付功能应该是可以实现了。这不是Swatch第一次尝试支付和智能功能了,早在2000年左右,Swatch 就想推手表支付。

2004年的时候,Swatch 和微软合作,推出了一款智能手表,可以通过电台电波的方式发射无线信号,将微软当时很牛逼的MSN 的各类信息推给手表。结果当然是失败了,后来总结说月费60美金没人买单。之后Swatch就和其他表商一起,对智能手表手环各种嘲笑。到了2014年,忽然又开始计划出智能手表了,还注册了“one more thing”的商标。他们自己说是因为苹果已经教育好了消费者,于是他们也可以来收割了。

简单来看看,2014年的智能手表和2004年的到底有什么不一样?

首先是技术基础变了,主要是芯片的处理能力,网络条件(4G VS 无线电)和交互方式(触控 VS 按键);其次是商业模式,从服务收费到增值收费。Swatch这次肯定不会收每个月60美金的服务费了。Gopro 、小米等享受高估值的原因也不仅仅在硬件赚钱。

从大的趋势来看,智能硬件形势一片大好。我们现在看到的很多产品,包括家具,衣服,都可以也应该被智能化。但逃不开的是,在智能硬件这个最需要资本支持的领域,资本却已经先冷却了。原因大家都知道,之前的想象太美好,而现实挺硌人。

由于国内技术领先性和品牌性都不够,智能产品只能走低价的路子,劣币驱逐良币,仅有的有技术领先性的生产方也被拖下水,最后导致大家都在拼命压低成本而非追求更多的差异化。在走低价的同时,描绘的故事是通过低价打透市场,和软件一样,获取大量用户,最后靠服务、数据、或者广告赚钱。但是,这个故事现在说不下去了。因为硬件第一无法在短期内获取到足够量的用户,二是大多数硬件的使用粘性非常差。

美国FITBIT 公司的业绩非常不错,但估值倍数却是一路下滑。小米在扩充品类的前提下,销售额上升速度依然下降,估值也随之滑落,MISFIT 被FOSSIL 收购。这些事实,都在把智能硬件的泡沫吹灭。

那么智能硬件到底是一个怎么样的机会?毫无疑问智能硬件还是能投的,因为大趋势摆在那里。

但是,智能硬件的故事,其本质而言,是新兴品牌的故事。夏普,索尼的发家故事大家应该都知道,他们都是在第一波电子产品的浪潮下成长起来的,第一台收音机、电视机、随身听,从跟随浪潮到领导浪潮,最终成为世界上最大的几个品牌之一。

由于芯片、交互方式、网络的成熟,智能硬件具备了成熟的条件。但是,也是由于电池、交互等各种的不成熟,又使得很多产品其实还无法让用户获得完美的使用体验。

在这样的冰火两重天的情况下,也有很多资本依然坚定的投资智能硬件(比如我们,此处广告脸)。投资的方向也很明确——

◆ 其一是要有明确的技术领先性,这样才可以有持续的溢价能力;

◆ 其二是细分市场切入,细分市场和人群,奠定口碑和粉丝;

◆ 其三是强大的网络营销能力,现在的用户客户买单的,都在微信上,短时间内低成本触及用户的能力是基础;

◆ 其四是估值合理,因为这是一个品牌的故事,塑造一个品牌时间的累积。当然,高估值也可以,但是高估值要对应的,就是长期领导市场的能力。

最后欢迎各路创业者来找我开脑洞,微信号amyqiqiong ,或者直接来迭代资本也行。