庞小伟:天使投资人眼中的杭州创业主义「链大会·速递」
在今天的微链·链大会上,天使湾创始人庞小伟和大家分享了天使投资人眼中的杭州创业主义。以下是TechDaily对他演讲的整理回顾:

今天我想跟大家分享的,是天使投资人眼中的杭州创业主义。

首先介绍一下天使湾。我们的特色比较鲜明,到10月份我们满五年了。

这五年内我们只投资了互联网这个领域。专注在做种子跟天使最早的两个阶段,像一根甘蔗一样,我们吃的是最底部的,PE可能吃的是上面。我们专注在做互联网,专注在做天使,所以我们也根据这个行业的特点做了很多的创新。大家可能说卖的是金融产品,回的是现金,我们是倒过来,因为做长期投资。我们内部说自己是卖钱的,是电子商务公司,卖的是钱回的是股份。

第二,过去我也是一直在互联网创业。包括和海涛一起做联商网在内,天使湾是我第三次创业。

天使湾也用到了互联网大量的方法论。我们是全国唯一一家不需要商业计划书的投资机构,你只要到我的网站上去提交你的项目(上去就会看到三个SKU,每个SKU都有宝贝描述),递交项目然后下单。下完单之后回答19个问题,就看得到这个项目评审到了哪个阶段,就像一个包裹到了哪个阶段一样。非常具有互联网风格。

这是我们投的一些案子,我们是全国性的投资,包括北京、上海、深圳、杭州、武汉、南京都有一些案子。现在的投资一年将近80个左右的案子,也希望未来几年有更大的扩展。

庞小伟:天使投资人眼中的杭州创业主义「链大会·速递」

投的方向,从这些案子中来看也没有什么特定的方向,因为我们一直觉得投资、投资,投的是资,所以你投的是资本加上资源,但是在方向的一些判断上面,我们更倾向于交给创业者。在我们的平台上可以比较明显的看到某一个阶段,什么样的创业者,批量式的会上来,所以我们把这个方向的判断交给了创业者,就是春江水暖鸭先知,创业者才是最先知道市场的需求,投资者可能是看到了大的趋势,但是不知道创业时点在哪里。

在我们投的案子当中,大概三分之一是挂掉了,三分之一是有后面的A轮、B轮、C轮上去的,还有三分之一是我们投下去涨的,现在投资的节奏也会比较快。

下面我再讲一下今天的主题,我想跟大家分享一下关于创业者这个概念。

我理解,这个世界很大程度上是资本主义的社会,包括今天在整个社会经济、人类生活当中都是秉持着这样的一种逻辑。过去我们最早创业的时候,我记得我出3万块钱,有一个企业集团出了100万,所以我的占股比例大概是2点多。后来我跟海涛做的时候,基本上还是资本主义,我钱多就占的多。当年的《公司法》是有这么一条的,大概是说可评估以后的无形资产能够在公司里边入股不能超过20%,80%必须要现金。什么意思?这就是典型的资本主义,谁钱多就占80%,你再有才也不能超过20%。

但是后来互联网出现了,互联网出现了之后很多事情我认为发生了巨大的改变。比如说2004年谷歌上市的时候,它就放弃了高盛、摩根斯坦利定价的方式,而是采取了拍卖,说我是谷歌公司,我要上市,大家买我股票,所有投资人在下面,谁价格高我卖给谁。所以这个定价不再是由资本家来定,这些券商、投资者只是背后这些有钱人,他们的代言人。

到了facebook上市的时候,可能它愿意把利润分享出去,但是要获取投票权,要掌控这个公司,这就意味着创业者不希望明天早上醒来门口站着野男人把这个公司接管了。这种例子很多,就像杨致远创建了雅虎就被干掉了。后来京东上市的时候更夸张,1:20,刘强东掌握了公司80%多的投票权。

再后来到了著名的马老师,我们的马校长,他上市的时候竟然采取了匪夷所思的合伙人制度,就是这个公司跟股东没有关系,你们分钱就可以了,所有的决合伙人来定。所以这个东西推出来之后,其实阿里当时要上香港,后来跟港交所吵反了,我记得港交所李小加说:香港是法制社会,我们要维护法制正义和法制尊严,非常铿锵有力,让人说不出话来。但事实上,大家想想这是谁的程序,这是谁的法制,毫无疑问,这是资本主义的程序,资本主义的法制。所以这个世界正在发生重大的变化。

我把这种变量的崛起形容为创业主义。

过去是资本主义,现在互联网产生之后一种新的主义实现了,就是创业主义,什么叫创业主义?

创业主义就是主导的意义,创业者发挥了更大的话语权。过去是资本主义的独角戏,但是未来这个世界一定是资本主义跟创业主义的双人舞,谁也离不开谁,不再是谁有钱说了算,最伟大的创业者都在掌握自己的命运。所以我形容这个世界未来一千年最重要的力量是创业主义的崛起。

为什么会出现这样的趋势呢?主要是互联网力量的推动,什么概念呢?过去有一个创业想法的人,他其实很难拿到初创的资本。过去天使领域有3F,你创业要找你的家人或者你的朋友,或者是你身边的傻瓜,就是很难拿到钱,因为是很本地化的声音,创业者很本地化,投资人也很本地化,他不知道北京还、上海还有人可以给我钱。像天使湾这样的机构能够提供更好的服务,最友善的条款,你有更大的选择,而真正创业的人就是那么少,不会因为信息的对称而变多。

当然,今天叫做全民创业,有更多的创业者出来了,但事实上优秀的创业者不会像投资人变得那么多,但投资人是越来越多,因为钱是一样的,所以这种状况下互联网催生了创业主义的浪潮。

创业主义背后的崛起,其实是人类追求自我、追求解放、追求不被奴役、追求自我价值最大化的一种呼喊,这种呼喊其实是很有力量的。未来的一千年当中,创业者力量的崛起会导致很多有趣的事情发生,比如谷歌变成了字母表,为什么做这样的拆分?大家想想看,创始人他们的真正禀赋是什么?难道是赚钱吗?

这个世界上有一大波人最大的禀赋不是赚钱,是创新,就是给这个世界迭代,钱只是他创新给他的奖赏。但如果你进入到资本主义这个体系当中,你上市以后继续创新就意味着亏损,亏损就意味着利润下跌,利润下跌股价下降,然后股民投票把CEO干掉,所以就进入了一个死循环。如果是你创业者控制了这个公司,会导致什么呢?OK,没有关系,反正我有投票权,我就是爱创新,什么人类的长生不老计划,做很多在投资者看来投资回报要很长的周期的事情。他会觉得来到这个世界上就是要改变世界,就是要做的最好,这就是证明我人生价值的所在。

这一点是创业主义一个很大的崛起,这种力量也会导致在你企业内部,或者像大的企业集团内部要鼓励创业,要更小的单元,要让部门跟部门之间更小的单元,包括刚才看到的钉钉,从大数法制上来讲,其实不是一个典型性的创业办法。

最后,我想讲讲关于杭州这件事情。我认为接下去杭州会成为世界级的创新城市。

过去是文一路、文二路、文三路,当年IT时代起来的时候,PC时代起来的时候,造就了杭州的文一路、文二路、文三路。但是今天,文一路、文二路、文三路使得杭州成了中国的创新城市,但是接下去如果杭州要成为世界级的创新城市,这个战场肯定不在文一路、文二路、文三路,在哪里?我认为可能是在淘宝,在未来科技城,在梦想小镇,在这个区域里面有更大的战场可以打这一仗,这仗打下来了,杭州就能够成为世界级的创新城市,因为那里有世界级的互联网公司,有世界级的孵化器。所以杭州的未来从文一、文二、文三会拓展为更西边,这是一场波澜壮阔的战斗。

另外一个,要成为世界级的城市,伴随着世界级的创业者,也必须有世界级的投资人。

大家提出杭州是创业之城,但杭州跟北京比起来我估计五分之一、十分之一的样子,中国的创业生态北京占了一半,杭州大概十分之一,其他的城市大概十分之一,比如深圳。所以杭州也需要出现世界级的投资人,所以我们也希望天使湾能不能通过我们的努力,就像创业公司里面能不能成为一家真正具有世界级的眼光、判断力,世界级高度的一家投资公司。我认为这是一种未来的趋势跟长久的努力,我也期待着大家一起努力,把杭州做成一个世界级的创业城市。

谢谢大家。

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